Shanghai Shengsheng Pharmaceutical Cold Chain Technology Co., Ltd. (v nadaljevanju "Šanghaj Shengsheng") je profesionalni ponudnik storitev hladne verige za biofarmacevtske izdelke in pionir v kitajski industriji biofarmacevtske hladne verige. Podjetje se od svoje ustanove osredotoča na zagotavljanje celoveričnih integriranih storitev hladne verige za stranke v raziskavah in razvoju drog, znanosti o življenju, biotehnologiji in komercialnih končnih farmacevtskih izdelkih. Z več kot desetletjem poklicnih izkušenj in tehničnega kopičenja Shanghai Shengsheng nenehno inovira, vodi in oblikuje modele prakse in storitve v industriji.
30. junija letos je Šanghaj Shengsheng predložil svoje gradivo za kotacijo in prejel sprejemanje, s čimer je bil namenjen IPO na glavnem odboru Šanghajske borze. 28. julija je prejel prvi krog poizvedb, vendar se od zdaj podjetje še ni odzvalo. Sponzor, ki kotira na seznamu, je China International Capital Corporation (CICC).
30. septembra 2023 so bili zaradi finančnih informacij, zabeleženih v prijavnih dokumentih za izdajo in kotacijo po poteku, potrebni dodatni prispevki. V skladu s členom 60 Šanghajske delniške borze izdaje in pravila o pregledu kotacije je bil pregled izdaje in uvrstitve v Šanghaj Shengsheng začasno prekinjen.
Po podatkih v prospektu je bil prihodki v Šanghaju Shengsheng leta 2022 630 milijonov juanov. Podjetje načrtuje, da bo tokrat zbralo 900 milijonov juanov, po oceni tržne vrednosti pa približno 6 milijard juanov po seznamu.
Biofarmacevtska storitev hladne verige se nanaša na rešitve hladne verige v polni verigi, ki so predvidene za varnost temperature biofarmacevtskih izdelkov med raziskavami, proizvodnjo in obtokom, ki temeljijo na tehnologiji za nadzor temperature in profesionalnih delovnih shem.
S samorazvitim in proizvedenim VIP izolacijskim škatlam, paketi ICE PCM in drugo opremo za hladno verigo v kombinaciji s profesionalnimi hladilnimi tovornjaki in tekočimi rezervoarji za dušik, Šanghaj Shengsheng zagotavlja varne, profesionalne in učinkovite storitve hladne verige od vrat do vrat za različne biofarmacetične Izdelki, vključno z zdravili za klinično preskušanje, biološkimi vzorci, medicinskimi pripomočki in komercialnimi končnimi farmacevtskimi izdelki. Na podlagi dolgoročnih zadružnih odnosov, vzpostavljenih s strankami, in poglobljenem razumevanju potreb dobavne verige za inovativne raziskave drog, podjetje nadalje ponuja storitve, kot so temperaturno nadzorovano upravljanje shranjevanja, označevanje in sekundarno embalažo, okrevanje in uničenje zdravil kliničnega preskušanja in biološke vzorce in temperaturno nadzorovano upravljanje bioloških vzorcev v celotnem inovativnem življenjskem ciklu razvoja zdravil, ki zajemajo farmacevtske raziskave, predklinične raziskave in klinične raziskave.
Šanghaj Shengsheng s sedežem v Šanghaju ima v mestih, kot sta Peking in Guangzhou, več kot 40 regionalnih centrov za hladno verigo, pri čemer servisna mreža pokriva 99% mest prefekture po vsej državi. Poleg tega ima podjetje tri čezmorske podružnice v ZDA, Belgiji in Avstraliji, njeni partnerski viri pa pokrivajo več kot 50 držav po vsem svetu, kar podpira globalizacijo kitajskih farmacevtskih podjetij.
Podjetje je pridobilo standardne BDP, GMP certifikate in certificiranje sistema kakovosti ISO9001. Z obsežnimi praktičnimi izkušnjami, celovito servisno mrežo, profesionalno opremo za hladno verigo, inteligentnimi informacijskimi sistemi in strogim sistemom za nadzor kakovosti je podjetje ustvarilo profesionalno biofarmacevtsko zmogljivost, ki je prejelo visoko priznanje več kot 7000 strank v biofarmacevtski industriji, vključno z dolgoročnimi partnerstvo z priznanimi podjetji, kot so Hengrui Group, Fosun Group, Chia Tai Tianqing, Junshi Group, Wuxi Apptec in KingMed Diagnostics.
Pred to izdajo je bil skupni osnovni kapital 340 milijonov delnic, pri čemer ta izdaja ne presega 60,01 milijona delnic, kar predstavlja najmanj 15% celotnega osnovnega kapitala po izdaji.
Na dan podpisovanja tega prospekta ima Jubing neposredno 67.128893 milijonov delnic, kar predstavlja 19.7438% celotnih delnic družbe, zaradi česar je pod nadzorom delničarja družbe.
Ju Jibing in Xiao Zhongmei skupaj in posredno nadzirata 42.6249% delnic, zaradi česar so dejanski krmilniki izdajatelja.
Številni vodstveni delavci v Shengsheng Logistics so sorodniki JU. Prospekt kaže, da je žena Ju Jibinga Xiao Zhongmei služila kot namestnik direktorja oddelka za poravnavo; Brat Xiao Zhongmei, Xiao Zhonghai, je namestnik direktorja prodaje; in snaha Xiao Zhongmei, Pan Xiaxuan, je višji vodja kakovosti.
Na dan podpisovanja tega prospekta imajo direktorji podjetja, nadzorniki, višji vodstveni osebje in njihovi ožji družinski člani posredno delnice v podjetju na naslednji način:
Omeniti velja, da se Šanghajska logistika Shengsheng ponaša s prestižno linijo delničarjev tako v farmacevtski kot logistični industriji.
Med njimi sta Hillhouse Capital in Legend Capital najvišja biofarmacevtska investicijska ustanova, medtem ko sta Zhongding Capital in Deppon Ventures znana kot "kralji domačih logističnih naložb" in naložbena platforma v celoti v lasti Deppon Logistics. Junding Xieli predstavlja državne delničarje.
Razume se, da je pred financiranjem v letu 2018 Shengsheng Cold Chain imel stik s strateškim oddelkom za naložbe v SF Express, ki je želel sodelovati s hladno verigo Shengsheng s kombinacijo logističnih poslov in kapitalskih naložb. Vendar se je hladna veriga Shengsheng odločila, da se bo odpovedala tej priložnosti in se namesto tega odločila za čisto financiranje kapitala, da bi zagotovila svojo prihodnjo neodvisnost razvoja.
Šanghaj Shengsheng načrtuje, da bo tokrat zbral približno 900 milijonov juana, ki bo vložena v sedež R&D baze ter gradbeni projekt R&D Center, projekt nadgradnje zmogljivosti biofarmaceutical hladne verige, projekt inteligentnega informacijskega sistema in projekt dodatkov za obratno kapital.
V obdobju poročanja je Šanghaj Shengsheng dosegel 269 milijonov juanov, 525 milijonov juanov in 634 milijonov juanov, s čistim dobičkom, ki se lahko pripisuje matični družbi, potem ko je odštela neporavnana dobička in izgube v višini 45.768 milijonov juanov, 73.7676 milijonov Yuana, 73.7676 milijonov Yuan milijon juanov.
Glede na "Shanghai Shengsheng Pharmaceutical Cold Chain Technology Co., Ltd. Začetna javna ponudba in seznam na glavnem poročilu o prijavi" je izdajatelj izbral posebne standarde seznama, določenih v točki (1) člena 3.1.2 Šanghaja. Pravila za kotacijo delnic, in sicer "(1) Čisti dobiček v zadnjih treh letih je pozitiven, kumulativni čisti dobiček v zadnjih treh letih Čisti dobiček v zadnjem letu ni manj kot 60 milijonov juanov, kumulativni neto denarni tok iz poslovnih dejavnosti v zadnjih treh letih Najnovejša tri leta ni manj kot 1 milijarda juanov. "
1. Razhajanje med spremembami prihodkov in čistega dobička, nenehno upadanje bruto marže dobička
Prospekt kaže, da je od leta 2020 do 2022 prihodki družbe znašali 269 milijonov juanov, 525 milijonov juanov in 634 milijonov juanov, stopnja rasti prihodkov 95,23% in 20,92% v letu 2021 in 2022. V istem obdobju, čisti dobiček je bilo 49.6911 milijonov juanov, 86.4515 milijonov juanov in 78.6582 milijonov Yuan, med letoma 73,98% rasti in -9,01% v 2021 oziroma 2022.
Glede padca čistega dobička leta 2022 je Šanghaj Shengsheng pojasnil, da je leta 2021 prišlo do naložbenega dohodka v višini 13.0681 milijonov juanov od odstranjevanja farmacevtskega kapitala Taikun. Treba je opozoriti, da je prišlo do razhajanj med spremembami prihodkov in čistim dobičkom. V obdobju poročanja so se prihodki medletno povečali za 20,92%, čisti dobiček pa se je medletno zmanjšal za 9,01%.
Prospekt kaže, da je od leta 2020 do 2022 glavna poslovna bruto dobiček v podjetju znašala 35,24%, 29,08%in 27,95%. Do leta 2022 je bruto dobiček še naprej upadala, medletno pa se je znižala za 1,13% in znižala za 7,29% v primerjavi z letom 2020.
Zlasti bruto dobiček za osnovno dejavnost inovativnih raziskav in razvoja drog in znanosti o hladni verigi so znašale 37,71%, 33,75%in 31,93%. Družba je navedla, da so bili razlogi za medsebojno upadanje predvsem: (i) povečane naložbe v opremo in objekte, kot so vozila, hladilno skladiščenje in VIP izolacijske škatle v zadnjih letih, kar vodi do višjih stroškov amortizacije s fiksnimi sredstvi; (ii) Leta 2022 se je zaradi zunanjih vplivov na okolje upočasnila stopnja rasti dohodka, dejavniki, kot so nabava v sili in motnje logistike, so privedli do povečanih obratovalnih stroškov.
Zlasti bruto dobiček za mednarodne farmacevtske storitve hladne verige so bile 22,85%, 21,60%oziroma 11,32%, z znatnim padcem za 10,28%v letu 2022. Letost upadanje je bil predvsem posledica: (i) prizadevanja za nadaljnje izboljšanje prepoznavnosti blagovne znamke v tem segmentu in krepitev penetracije na trg med srednjim do nizkega konca; (ii) Visoki začetni stroški za Medilange, pridobljeni leta 2020, in hladno verigo Yanjia, ustanovljene v drugi polovici leta 2021.
V obdobju poročanja so bile stopnje bruto dobička za mednarodne farmacevtske storitve hladne verige 22,85%, 21,60%in 11,32%z rahlim upadom leta 2021 in znatno upad v letu 2022. Glavni razlogi so bili: (i) The Glavni razlogi Mednarodne farmacevtske storitve hladne verige so bile še vedno v fazi naložbe in širitve poslov, s povečanimi stroški za delo, prizorišča itd. Shengsheng International je še povečal naložbe v ta segment; (ii) Zaradi zunanjih vplivov na okolje so naraščajoče pristojbine za prometne agencije privedle do povečanih obratovalnih stroškov.
V obdobju poročanja so bile stopnje bruto dobička za storitve hladne verige celične terapije 29,11%, 34,47%in 33,65%, kar kaže na nekaj nihanj. Bruto stopnja dobička se je v primerjavi z letom 2020 povečala v primerjavi z letom 2020, predvsem zato, ker je bila 2020 še v zgodnji fazi novega poslovnega razvoja, in s hitro rastjo poslovanja leta 2021 so se ekonomije obsega postopoma uresničile. Bruto stopnja dobička se je v letu 2022 nekoliko zmanjšala v primerjavi z letom 2021, predvsem zaradi zunanjih vplivov na okolje, počasnejše rasti prihodkov in povečanih obratovalnih stroškov.
V obdobju poročanja so bile stopnje bruto dobička za nove materiale in prodajo opreme hladne verige 15,02%, 11,60%in 23,99%. Bruto stopnja dobička se je leta 2021 zmanjšala in se je leta 2022 ponovno uvrstila, predvsem zato, ker je bila leta 2021 bruto dobiček za prodajo vakuumskih izolacijskih plošč za čezmorske kupce razmeroma nizka in je predstavljala velik delež prihodka, kar je znižalo skupni bruto dobiček. Leta 2022 se je z zmanjšanim poslovnim sodelovanjem s to stranko bruto dobiček odvrnila.
V primerjavi z vrstniki, ki se ukvarjajo s podjetji SMO in CRO, kot sta razširjenost in Northreg, je bila glavna podjetja za bruto dobiček podjetja leta 2020 višja od povprečja, medtem ko je bila leta 2021 in 2022 nižja od povprečja.
Šanghaj Shengsheng je izjavil, da če se bo prihodnje povpraševanje po trgu v biofarmacevtski industriji upadalo ali se pojavi močne konkurente, okrepijo industrijsko konkurenco ali če se prihodnje prodajne cene podjetja znižajo in se povečajo stroški, bi to lahko privedlo do zmanjšanja bruto dobička in s tem vplivalo na dobičkonosnost.
2. upočasnitev rasti reda
V obdobju poročanja glavno podjetje v Šanghaju Shengsheng vključuje pet segmentov: inovativne raziskave drog ter razvoj zdravil in znanosti o življenjskih vede Prodaja materialov in opreme za hladno verigo. Among these, innovative drug research and development and life sciences cold chain services are the core businesses, with revenues of 211.9386 million yuan, 344.8025 million yuan, and 441.5211 million yuan, accounting for 79.01%, 65.77%, and 69.64% of total revenue, z razmerjem na splošno presega 70%.
Drugi največji poslovni segment, komercialni cirkulacijski hladni verigi logistike za farmacevtske izdelke in medicinske naprave, je predstavljal manj kot 15% celotnega prihodka, preostali trije segmenti Storitve za življenjske vede v hladni verigi.
Za logistične družbe hladne verige je obseg logističnih naročil pomemben kazalnik. Šanghaj Shengsheng je izjavil, da spremembe v tem kazalcu močno napovedujejo uspešnost. V obdobju poročanja je bilo količino naročil družbe 361.900 naročil, 601.200 naročil in 662.200 naročil, ki so pokazale trend rasti. Vendar pa stopnja rasti 66,13% oziroma 10,14% v letih 2021 in 2022 kaže na znatno upočasnitev, kar je zaskrbljujoč signal za šanghajski shengsheng.
3. Tveganja za lizing napake, obnavljanje operativnih kvalifikacij in prometne kršitve
Od konca poročevalskega obdobja je družba in njene odvisne družbe uporabljali skupno 6.152,57 kvadratnih metrov zakupljenega operativnega ali pisarniškega prostora, kar predstavlja 7,68% celotnega poslovnega ali pisarniškega prostora na Kitajskem. Te nepremičnine so imele vprašanja, kot so pomanjkanje certifikatov o lastništvu nepremičnin, ki so se nahajale na kolektivnih zemljiščih ali dodeljenih zemljiščih. Če se te nepremičnine štejejo za nezakonite konstrukcije in zahtevajo rušenje ali če obstajajo spori glede lastništva nepremičnin med najemodajalci in drugimi strankami, družba ali njene odvisne družbe teh lastnosti ne bodo mogle uporabljati normalno, kar predstavlja tveganje za preselitev.
Podjetje za storitve biofarmacevtske hladne verige vključuje več korakov, ki zahtevajo operativne kvalifikacije, vključno s potrdili o registraciji carine, poslovnimi licencami za medicinske pripomočke ali vložitvami in poslovnimi licencami za cestni prevoz. Te kvalifikacije je treba občasno obnoviti ali posodobiti. Če podjetje teh kvalifikacij ne pridobi ali obnovi, se lahko sooči z določenimi zakonskimi tveganji.
Od konca poročevalskega obdobja je imelo podjetje 324 samostojnih vozil, prometne kršitve in kazni iz razlogov, kot so potniška vozila, ki nosijo blago in kršitve prometnih omejitev v višini 314.100 juanov, 395.700 juanov in 510,600 juanov v vsakem poročanju obdobje. S povečanjem števila vozil in potencialno širitvijo prometnih omejitev v večjih mestih se lahko stroški, povezani s prometnimi kršitvami, povečajo, kar negativno vpliva na delovanje podjetja.
4. Tveganje za zbiranje sredstev za izvajanje projektov in povečano amortizacijo fiksnih sredstev
Podjetje načrtuje, da bo zbrana sredstva, zbrana za "Projekt gradnje raziskav in razvoja za raziskave in razvoj in razvoj", "Projekt nadgradnje zmogljivosti biofarmacevtskih storitev v hladni verigi", "Projekt inteligentnega informacijskega sistema za raziskave in razvoj" in "Dopolnilni projekt obratnega kapitala." Te naložbe se vrtijo okoli glavnega podjetja podjetja. Čeprav je podjetje izvedlo temeljite študije izvedljivosti in oblikovalo posebne protiukrepe za vsako stopnjo projektov, se lahko še vedno pojavljajo vprašanja, kot sta zakasnitvena dodelitev sredstev in izvajanje projektov. Po zaključku projekta lahko spremembe v političnih okoljih, zahtevah kupcev in tržni pogoji ovirajo nemoteno izvajanje, kar negativno vpliva na dejanske donose projekta in uspešnost podjetja. Od datuma podpisovanja tega prospekta je podjetje podpisalo "naložbeni sporazum" za zemljišče, potrebno za "sedež raziskav in razvoj baze in inovacij in inovacijske klinične dobavne verige Asia Center Project (predhodno ime)" v okrožju Minhang, Huacao Town, z Urad za upravljanje odbora za upravljanje nanhongqiao Minhang in ljudska vlada Huacao Town. Družba je pridobila "mnenje o pregledu projekta" (2022-006) od gospodarskega odbora okrožja Minhang in "Pojasnilo o rabi zemljiške projektiranja za zbiranje sredstev Shengsheng Chain Chain" iz urada odbora za upravljanje okrožja Minhang District Nanhongqiao, vendar še ni pridobil, vendar še ni dobil pravice rabe zemljišč. Če ne pridobite ustreznih pravic rabe zemljišč, lahko ovira nemoteno izvajanje projektov za zbiranje sredstev.
Med projekti za zbiranje sredstev imata "Projekt nadgradnje za nadgradnjo storitev v hladni verigi v hladni verigi" sedež v raziskavah in razvoju in raziskavah in razvoju "in" Projekt za gradbeni sistem Inteligent Intelligent Intelligent Action System "skupaj načrtuje naložbo v višini 1,001 milijarde juanov, z oceno novo Naložba približno 764 milijonov juanov v fiksna sredstva, kot so oprema, stavbe in hladilnik. Po zaključku bistvenega povečanja stroškov s fiksnimi sredstvi in amortizaciji ne moremo izravnati s takojšnjim dohodkom, kar predstavlja tveganje za zmanjšanje dobička.
Čas objave: avgust 14-2024