Poročila Q3 o vnaprej pripravljenih podjetjih za obroke so bila izdana, ki razkrivajo mešano vrečko rezultatov.
V vnaprej pripravljenem sektorju obrokov niso samo specializirani proizvajalci; Številni udeleženci med industrijami, kot so podjetja v restavracijah na nižji točki in kmetijska kmetijska, gozdarstvo, živali in ribiška podjetja, so se pridružili tudi Frayu.
Pred kratkim so bila objavljena poročila o podjetjih, povezanih s predhodno pripravljenimi obroki. TheVodnik za gostinsko dobavno verigojih je razvrstil na podlagi svojega primarnega poslovanja v tri glavne vrste -Zamrznjena hrana,Kmetijska in živinorejainSpecializirano-analizirati najnovejšo uspešnost 21 povezanih podjetij in oceniti trenutno stanje prednapravljenega trga obrokov.
Če pogledamo samo tretje četrtletje, je večina od teh 21 javnih podjetij v vnaprej pripravljenem sektorju obrokov dosegla dobiček, le štiri podjetja pa poročajo o izgubah. Vendar pa je 13 podjetij doživelo upad čistega dobička. Učinkovitost se je razlikovala v različnih vrstah podjetij.
1. Zamrznjena prehrambena podjetja na splošno dobro delujejo, z več poročili o prihodkih in dobičku
Podjetja "zamrznjena hrana", povezana s predhodno pripravljenimi obroki, so v tretjem četrtletju na splošno poročala o povečanju prihodkov in dobičkov. Na primer, ANJOY FOODS (603345.sh), Qianwei Yangchu (001215.sz), Huifa Foods (603536.sh) in Sanquan Foods (002216.sz) so pokazali močno uspešnost. V nasprotju s tem je Haixin Foods (002702.SZ) zaostajal in poročal o padcu tako prihodkov kot dobička.
Anjoy Foods je nadaljeval svojo rast rasti v tretjem četrtletju in dosegel prihodke v višini 3,377 milijarde RMB, kar je 17,21% več kot v letu in čisti dobiček v višini 386 milijonov RMB, kar je 63,75% več kot medletno.
Če pogledamo na skupno prve tri četrtine, Anjoyjeva predhodno pripravljena posel obrokov ostaja močna, ne samo, da postane največji poslovni segment podjetja, ampak tudi poveča skoraj 50% prihodkov. Po redno razkrite podatke o poslovanju ANJOY je njegov prihodki za zamrznjeno hrano v prvih treh četrtletjih letos dosegli 3,109 milijarde RMB, kar je 47,46% več kot medletno.
Zdi se, da se Huifa Foods, ki je prej utrpel izgube, ki presegajo 100 milijonov RMB, izboljšuje. V tretjem četrtletju je Huifa Foods poročala o čistem dobičku v višini 601.100 RMB, kar je 102,83% medletno.
Od javnosti je Huifa Foods doživela nestabilno dobičkonosnost, saj so v letih 2021 in 2022 zaporedne izgube presegle 100 milijonov RMB. Vendar je Huifa Foods v prvi polovici tega leta zmanjšala izgube za 44,29% med letom. Kljub temu je družba še vedno poročala o izgubi v višini 29,95 milijona RMB za prve tri četrtine, kar je 60,62% v primerjavi z istim obdobjem lani.
Vendar se zdi, da je prispevek predhodno pripravljenih obrokov k zmanjšanim izgubam Huife omejen. V prvih treh četrtinah letošnjega leta so se prihodki Huife iz kitajskih jedi povečali s 145 milijonov RMB lani na 162 milijonov RMB, kar predstavlja le 10% celotnih prihodkov. Rast prihodkov v mesni kroglici in ocvrtih izdelkih, ki sta se povečala za več kot 20%, je igrala pomembno vlogo pri zmanjševanju izgub, saj ti dva poslovna segmenta predstavljata skoraj 50% celotnega prihodka.
V primerjavi s Huifa Foods, ki je še vedno v rdeči barvi, je "Catering Supply Chain First Stock" Qianwei Yangchu v veliko boljšem položaju.
Qianwei Yangchu je v tretjem četrtletju poročal o 477 milijonih RMB, kar je 25,04% več kot medletno, kar je označilo največjo prodajo v enem četrtini, čisti dobiček pa se je povečal za 60%. Čeprav Qianwei Yangchu ni razkril posebnih številk prihodkov za svoje različne poslovne segmente, je poudaril svojo strategijo vzporednega poslovanja tako za segmente B2B kot za B2C.
Kot odgovor na poizvedbe vlagateljev je Qianwei Yangchu izjavil, da je njegova delitev C-END (potrošnikov) in kuhinja Yuzhi dobro delovala v tretjem četrtletju. Yuzhi Cuisine se osredotoča na prilagojene polfinirane izdelke za velike odjemalce B2B, medtem ko je oddelek C-END vzpostavil dobre dobavne verige v sistemu trgovine z jasnimi poslovnimi navodili.
Sanquan Foods se je v tretjem četrtletju povečal tudi za več kot 20% medletno, čeprav so prihodki naraščali le za 3,03%.
V prvih treh četrtinah letošnjega leta so predhodno pripravljeni obroki prispevali k neki rasti uspešnosti za Sanquan. Kot odgovor na preiskave vlagateljev je Sanquan priznal, da so zamrznjeni prehrambeni izdelki, ki so pripravljeni za kuhanje, kot so vnaprej pripravljene sestavine na osnovi mesa, doživeli veliko rast, z predmeti, kot so mesni zvitki, jajčni cmoki in majhna hrustljava svinjina, pa tudi mikrovalovni in zračni pritrjeni izdelki, kot so narce in mikrovalovne pastola.
V primerjavi z zgornjimi štirimi zamrznjenimi živilskimi podjetji je bila Haixin Foods ("prva zaloga zamrznjenih rib in mesnih izdelkov") premalo uspešna.
V tretjem četrtletju je Haixin poročal o 400 milijonih RMB, kar je 1,06% medletno, in čisti dobiček v višini 2,4814 milijona RMB, kar je 92,43% medletno. V prvih treh četrtinah kot celoti je bila uspešnost Haixina tudi manj kot zadovoljiva, prihodki pa je znašala 1,134 milijarde RMB in ustrezni čisti dobiček le 3,6721 milijona RMB, kar je več kot 90% medletno.
Haixin je v svojem poročilu Q3 pojasnil spremembe dobička in navajal tri razloge: povečani proizvodni stroški, promocijski popusti v sistemu supermarketov in začetna naložba v morske izdelke, ki še ne prinašajo rezultatov, kar je privedlo do upada bruto dobička; kot tudi povečana poraba za promocijske dejavnosti.
TheVodnik za gostinsko dobavno verigotudi ugotovil, da je Haixin povečal promocijsko porabo, zmanjšala naložbe v raziskave in razvoj. V prvih treh četrtinah se je Haixinova poraba za raziskave in razvoj zmanjšala z 12.2053 milijonov RMB v istem obdobju lani na 10.9618 milijonov RMB.
Ta trend zmanjšanja porabe za raziskave in razvoj ni edinstven za Haixin. Letos so se zamrznjena prehrambena podjetja na splošno osredotočila na zmanjšanje stroškov in izboljšanje učinkovitosti, saj je več podjetij zmanjšalo stroške raziskav in razvoja ter upravljanja za optimizacijo stroškovne učinkovitosti. Qianwei Yangchu pa je izjema.
Zlasti je Sanquan znižal različne stroške, vključno z upravljanjem, raziskavami in razvojem ter prodajo, pri čemer so razmerja med prodajo in stroški upravljanja pokazala trend upadanja.
Haixin, Anjoy in Huifa so povečali porabo za tržno prodajo, hkrati pa so zmanjšali stroške upravljanja in raziskav in razvoja. Glede na poročilo o raziskavi vlagateljev, ki ga je objavil ANJOY, je ANJY, ko je bilo o svojih načrtih porabe za Q4 in Q1 prihodnje leto, izjavil, da bo po potrebi pospešil rast prihodkov s povečanjem promocijskih prizadevanj in prodajnih stroškov.
Vendar pa je Qianwei Yangchu še naprej povečeval porabo na več področjih, prodajni stroški in stroški za raziskave in razvoj pa so se v prvih treh četrtinah povečali za 65,22% oziroma 33,69%, stroški upravljanja pa za 13,54%.
2. "Prva zaloga vnaprej pripravljenih obrokov" vidi upad čistega dobička, saj se prodaja govejega mesa upočasni
Medtem ko so zamrznjena prehrambena podjetja, ki so vstopila v predhodno pripravljeni sektor obrokov, delovala dobro, je specializiran predhodno pripravljeni igralec obrokov Weizhixiang (605089.sh) v zadnjih letih hitra rast.
Po finančnih poročilih je bil prihodki Weizhixianga v tretjem četrtletju 202 milijonov RMB, kar je 11,89% medletno, čisti dobiček pa je bil 32,5289 milijona RMB, kar je za 18,76% manj.
Na splošno je bil čisti dobiček Weizhixianga za prve tri četrtine letošnjega leta 107 milijonov RMB, kar je 2,90% medletno. V nasprotju s tem so bile stopnje čistega dobička Weizhixianga v istih obdobjih 2021 in 2022 9,02% oziroma 7,65%.
Podatki o poslovanju Weizhixianga so razkrili, da je zmanjšanje prodaje govejega proizvoda vplivalo na dobiček.
V tretjem četrtletju je Weizhixiang's goveji izdelki ustvarila le 81 milijonov RMB, kar je 23,15% manj kot 105 milijonov RMB v četrtletju 2022.
Čeprav poročilo Q3 ni razkrilo posebne bruto dobičke za goveje izdelke, prejšnji podatki kažejo, da so goveji izdelki že dolgo predstavljali več kot 40% celotnega prihodka, z bruto dobičkom pa najmanj 20%. To kaže, da so goveji izdelki ključni vir dobička za Weizhixiang.
Weizhixiang je pojasnil, da se v okviru znižanja potrošnikov z visoko vrednostjo prodajajo manj kot izdelki z nizko vrednostjo. Ker je veleprodajni kanal podjetja v glavnem sestavljen iz govejega proizvoda z visoko vrednostjo, je celoten obseg proizvodnje ostal razmeroma stabilen, vendar je to privedlo do zmanjšanja prihodkov v tretjem četrtletju.
Guotai Junan Securities je tudi v svojem raziskovalnem poročilu ugotovil, da se je v tretjem četrtletju segmentirala uspešnost izdelka Weizhixianga, predvsem zaradi oslabljene potrošniške moči potrošnikov. Predmeti z visokimi vozovnicami, kot so govedina in kozice, so se prihodki upadali, predmeti z nizkimi vozovnicami, kot sta perutnina in svinjina, pa so se prihodki povečali.
Weizhixiang je tudi poudaril, da je zahtevno okolje vplivalo na pripravljenost franšize, da odprejo nove trgovine, zaradi česar so nekateri sprejeli pristop čakanja in gledanja, upočasnili tempo novih odprtin v trgovini.
Po podatkih o finančnem poročilu je Weizhixiang v tretjem četrtletju res upočasnil odprtine trgovin, prihodki od poslovanja s franšizo v trgovini pa so se medletno znižali za 6,43%. V tretjem četrtletju je Weizhixiang odprl 91 novih franšiznih trgovin, le polovica številke, odprte v istem obdobju lani (182 trgovin v četrtletju 2022).
Poleg tega je Weizhixiang letos vložil pomembne naložbe v vire, predstavitev novih tovarn v tretjem četrtletju pa je dodala tudi stroške. Ti dejavniki so skupaj prispevali k zmanjšanju čistega dobička v četrtletju.
Kot specializirano predhodno pripravljeno podjetje za obrok, ki se močno zanaša na goveje izdelke, je lahko sposobnost Weizhixianga za obnovo in povečanje dobičkonosnosti odvisna od splošnega izboljšanja potrošniškega okolja.
3. Kmetovanje prašičev in perutnine, ki so jih prizadela ciklična nihanja-lahko diverzifikacija v vnaprej pripravljene obroke izboljša dobičkonosnost?
Vse več podjetij vstopa v vnaprej pripravljeni sektor obrokov, v upanju, da bodo pridobili delež trga, vključno s kmetijskimi, gozdarskimi, živalim in ribiškimi podjetji ter podjetji za predelavo mesa.
Vendar pa je zaradi padca cen surovin, kot so svinjina, govedino in piščanca v tretjem četrtletju, veliko kmetijskih podjetij, medtem ko so ostale dobičkonosne, upad čistega dobička.
Po podatkih, ki jih je objavil Nacionalni statistični urad, se je septembra letos cene svinjske in govejega mesa zvišale za 0,2% oziroma 0,6% mesečno, vendar so se v primerjavi s septembrom lani znižale trend upadanja, cene svinjske vrednosti pa so znižale za 22,0% in cene govejega mesa za 4,9% med letom. Zlasti cene svinjske meje med letom od leta do septembra do septembra letos upadajo iz leta v leto.
Cene piščanca so bile tudi počasne v tretjem četrtletju. Glede na mesečno referenco na trgu za javna naročila za prehrano in gostinsko verigo (avgust 2023) ", ki sta jo proizvajala Wangju Capital in Hongcan Industry Research Institute, je bila povprečna cena piščancev z belo peče na Kitajskem julija 4,15 RMB na Jin, kar je 4,60% na dan in 12,26%.
Vodilno podjetje za perutninsko kmetovanje Wens Foostuff (300498.SZ) je tudi ugotovilo, da je Q3 tradicionalno največja sezona porabe za piščančje izdelke Broiler, vendar je bila letošnja uspešnost v četrtletju povprečna, saj so cene piščancev manjšale od pričakovanj.
Nihanja cen surovin neizogibno vplivajo na proizvodnjo in delovanje podjetij za kmetijsko in živali.
Longda Foostuff, New Hope Group, skupina Fucheng, Tangrenshen Group, Xiangjia Group, WENS Foostuff, Xiantan Group, Chunxue Food, Dahua Group, Haodangjia in Yike Food so med podjetji, katerih glavna podjetja vključujejo kmetovanje, zakol ali obdelavo mesa. Vsi so zdaj razpršeni v predhodno pripravljene obroke. Finančna poročila kažejo, da je v tretjem četrtletju vseh 11 teh podjetij doživelo negativno rast čistega dobička.
Med njimi je New Hope Group (000876.sz) "Giant" Giant Farming Giant "poročala o čisti izgubi v višini 875 milijonov RMB v tretjem četrtletju, predvsem zaradi močnega padca cen svinjine. Družba je ugotovila, da so bile v tretjem četrtletju 2022 cene svinjine okoli 22 RMB, medtem ko so v tretjem četrtletju 2023 le približno 15 RMB.
Poleg tega so podjetjem, kot so Shengnong Development (002299.SZ), Shuanghui Development (000895.SZ) in Huaying Agriculture (002321.SZ) uspelo doseči pozitivno rast čistega dobička. Vendar pa so nekatera od teh podjetij tudi ugotovila, da so na njihovo uspešnost vplivala nihanja cen surovin.
Vodilno podjetje Broiler Chicken Farming Shengnong Development je poročalo o povečanju prihodkov in čistega dobička, vendar je ugotovilo, da se je izguba oslabitve premoženja v obdobju poročanja povečala za 85,67% medletno, predvsem zaradi izgub zaradi padca govejega surovega materiala in določb za upad vrednosti nekaterih piščančjih proizvodov.
Čisti dobiček Shuanghui Development se je v tretjem četrtletju povečal za 11,62%, prihodki pa so se medletno zmanjšali za 5,20%. Družba je ugotovila, da čeprav je skupni obseg prodaje mesa v tretjem četrtletju dosegel 840.000 ton, kar je 4,6% več kot medletno, prihodki niso naraščali zaradi velikega medletnega padca cen svinjine.
Kljub vplivu nihanja cen surovin je veliko podjetij, ki se ukvarjajo s kmetijskimi podjetji, v tretjem četrtletju še vedno uspelo obarvati dobiček. Med 15 javno seznanjenimi podjetji, ki so vključena vVodnik za gostinsko dobavno verigonepopolne statistike, 11 poročanih dobička. Vendar je od teh 11 donosnih podjetij 8 doživelo upad čistega dobička.
Na uspešnost kmetijskih in živinorejskih podjetij zlahka vplivajo ciklična nihanja v kmetovanju, zaradi česar se vedno več aktivno razširi v vnaprej pripravljeno predelavo obrokov, da bi iskali nove priložnosti za rast.
Vendar poročila Q3 kažejo, da se uspešnost podjetij, ki so razkrila njihov vnaprej pripravljeni prihodek obrokov, močno razlikuje.
Na primer, skupina Fucheng je na primer "prva zaloga goveda" letos znatno zmanjšala predhodno pripravljeno proizvodnjo obrokov, vendar se je v tretjem četrtletju še vedno soočala s pritiskom zalog. Fucheng Group v prvi vrsti opravlja svoje predhodno pripravljene obroke prek hčerinske družbe s hitro prehrano, posel s hitro prehrano, omenjeno v letnih poročilih, pa se nanaša na predhodno pripravljene obroke.
Razkrite podatke o inventarju Fucheng Group za Q1, H1 in Q3 v letošnjem letu so bile 93,14 ton, 262,28 ton in 357,27 ton. V istih obdobjih leta 2022 so bile ustrezne številke 293,99 ton, 409,60 ton in 329,54 ton. Podatki kažejo, da je skupina Fucheng v prvi polovici letošnjega leta znatno zmanjšala inventar v primerjavi z lanskim letom, so ravni zalog Q3 presegli lani istega obdobja.
Podatki o poslovanju, ki jih je razkrila Fucheng Group, kažejo, da se je njegova hitra prehrana v prvih treh četrtinah zmanjšala za 40% medletno, pri čemer se je medletno znižalo za 52,87% prihodkov s hitro hrano. Glede na poročilo H1 je bila proizvodnja hitre hrane Fucheng Group v H1 2022 in H1 2023 3.437,97 ton oziroma 1.868,90 ton, kar je zmanjšalo za 45,64%.
Food Chunxue (605567.sh), ki se je začela s perutninskim kmetovanjem, je prav tako upadla delež prihodkov v predhodno pripravljenem posel z obrokom.
V tretjem četrtletju 2023 se je delež prihodkov pri pripravljeni hrani Chunxue Food (predpriprave obroke) zmanjšal s 47,98% v istem obdobju lani na 42,96%, kar je rahlo upad. Vendar je delež prihodkov svežih izdelkov v lanskem obdobju skočil z 22,72% na 40,24%, prihodki pa se je povečala s 160 milijonov RMB na 290 milijonov RMB.
V letih 2019–2021 je podjetje Chunxuejevo pripravljeno hrano (predpriprave obroke) dosledno predstavljalo več kot 50% celotnih prihodkov. Leta 2022 so pripravljeni prihodki s hrano predstavljali skoraj polovico celotnega prihodka, kar kaže, da je bila pripravljena hrana pomemben vir prihodka za Chunxue.
Ali se bo ta vzorec spremenil, še ni razvidno v uspešnosti Q4. Vendar pa letos Chunxuejeva dejanja kažejo na povečan poudarek na njegovem poslovnem izdelku.
Poročilo H1 kaže, da je Chunxue v H1 proizvedel 66.000 ton svežih piščančjih izdelkov, kar je 35% več kot medletno. Poleg tega je Chunxue izrazil optimizem glede rasti svežih izdelkov, pri čemer je v svojem H1 poročal, da se bo s strukturo glavne populacije populacije in izboljšanja življenjskega sloga ljudi izboljšuje, stopnja rasti svežega mesa se bo postopoma pospešila.
Čeprav je New Hope Group letos poročala o izgubi v tretjem četrtletju, je njen priljubljeni majhni hrustljavi svinjski izdelek še naprej dobro deloval.
Samo septembra je prodaja majhne hrustljave svinjine presegla 140 milijonov RMB. New Hope je izjavil, da naj bi prodaja majhne hrustljave svinjine letos presegla 1,4 milijarde RMB. Poleg tega je njegov delni črevesni izdelek ohranil stabilno mesečno prodajo 35-40 milijonov RMB.
Prav tako je dobro pripravilo podjetje Shuanghui Development, saj je prodaja v prvih treh četrtletjih letošnjega leta presegla 50.000 ton, kar je več kot 80% medletno več kot 80%. Podjetje načrtuje, da bo še naprej širilo svoje predhodno pripravljeno poslovanje z obroki.
Razvoj Shuanghui je razkril, da je ustanovil profesionalno ekipo za raziskave in razvoj ter ekipo kuharjev. Podjetje načrtuje okrepitev razvoja izdelkov in širitev trga v kategorijah, kot so pripravljene jedi, pol konfinirane jedi, vnaprej izrezane sestavine in priročni obroki, ki so pripravljeni za uživanje.
Zaključek
Od začetka letošnjega leta se je vnaprej pripravljeni trg obrokov ohladil in ni več tako vroč, kot je bil v prejšnjih letih. Nekatera podjetja so s spreminjajočim se tržnim okoljem začela prilagajati svoje poslovne postavitve. Vendar pa še vedno obstajajo podjetja, ki se odločajo, da bodo še naprej veliko vlagala v vnaprej pripravljene obroke, zlasti tista, ki so že izkoristili koristi.
Poročila Q3 kažejo, da se je, čeprav so številna predhodno pripravljena podjetja, povezana z obrokom, ustvarila dobiček, rast čistega dobička se je upočasnila. Ko več igralcev vstopi na trg in se konkurenca okrepi, se bo doba divje rasti in grobe širitve v predhodno pripravljenih obrokih sčasoma končala, ovire v industriji pa bodo postopoma postale očitne.
Čas objave: avgust-21-2024